Gestão de risco de preço para contratos físicos de commodities
Os preços das commodities agrícolas e dos fertilizantes podem variar significativamente entre a data de assinatura do contrato e a data de entrega da carga. A FUSHKOV GCG pode oferecer, em seus contratos físicos, estruturas de precificação que ajudam compradores e produtores a administrar essa exposição, sujeitas às condições contratuais e à aprovação de crédito.
O que é risco de preço
Um comprador que se comprometeu a vender produtos acabados a preço fixo está exposto à alta do custo da matéria-prima; um produtor com a safra não vendida está exposto à queda dos preços. Gestão de risco de preço significa decidir quando e como o preço de um contrato físico é fixado, para que cada parte conheça sua margem ou seu custo com maior segurança.
Conceitos de hedge
Estruturas típicas (referência)
| Estrutura | Como o preço é definido | Finalidade típica |
|---|---|---|
| Preço cheio (fixo) | Preço fixado na assinatura | Previsibilidade de custo ou receita |
| Contrato de base | Base fixada agora, preço futuro fixado depois | Separa o risco do preço futuro e do preço local |
| Preço a fixar | Preço fixado por uma das partes dentro de uma janela acordada | Flexibilidade no momento da fixação |
| Preço médio | Preço baseado na média de uma referência ao longo de um período | Suaviza a volatilidade de curto prazo |
Visão geral de referência das estruturas mais usadas. O escopo do serviço, as responsabilidades de cada parte e todas as condições comerciais são acordados caso a caso e fixados no contrato.
Como trabalhamos
As estruturas de precificação são oferecidas como parte de contratos físicos de fornecimento ou de compra. O mercado de referência, o período de precificação, os diferenciais de qualidade e o mecanismo de fixação do preço são acordados previamente e fixados no contrato. Estruturas com precificação diferida ou com implicações de margem estão sujeitas à aprovação de crédito. Não prestamos assessoria de investimentos; cada parte continua responsável por suas próprias decisões de risco.
Por que a FUSHKOV GCG
Perguntas frequentes
O que significa “base”?
A base é a diferença entre o preço à vista de uma commodity em determinado local e o preço do contrato futuro de referência. Um contrato de base fixa primeiro essa diferença e depois o componente futuro.
Posso fixar o preço depois de assinar o contrato?
Sim, em uma estrutura de preço a fixar ou de base, o preço pode ser fixado dentro de uma janela acordada, conforme as regras estabelecidas no contrato.
Vocês operam futuros em nome de clientes?
Não. Oferecemos estruturas de precificação dentro de contratos físicos; não atuamos como corretora nem prestamos assessoria de investimentos.
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Informe a commodity, os volumes, o período de entrega e a abordagem de precificação que está considerando — discutiremos estruturas adequadas.
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